Содержание Вопрос 58 3 Вопрос 98 8 Задача №8 12 Задача №18 12 Задача №28 13 Задача №38 14 Задача №48 15 Список литературы 17
Вопрос 58 Оценка имущества предприятия по данным бухгалтерского учёта и отчётности. Основными документами для анализа финансовой отчетности предпри¬ятия в целях оценки являются балансовый отчет и отчет о финансовых ре¬зультатах и их использовании. Для целей оценки действующего предприя¬тия желательно наличие этих документов за последние три года. Оценщику также необходимо указать в отчете, прошли ли указанные финансовые отче¬ты аудиторскую проверку. При анализе финансовых отчетов предприятия оценщик должен в обяза¬тельном порядке провести их нормализацию, т.е. сделать поправки на раз¬личные чрезвычайные и единовременные статьи как баланса, так и отчета о финансовых результатах и их использовании, которые не носили регулярно¬го характера в прошлой деятельности предприятия и вряд ли будут повто¬ряться в будущем. Примерами чрезвычайных и единовременных статей могут быть следу¬ющие: • доходы или убытки от продажи активов, особенно в тех случаях, когда компания не может постоянно продавать такие активы; • доходы или убытки от продажи части предприятия; • поступления по различным видам страхования; • поступления от удовлетворения судебных исков; • последствия забастовок или длительных перерывов в работе; • последствия аномальных колебаний цен. Кроме того, оценщик может провести трансформацию бухгалтерской отчетности, под которой понимается перевод ее на общепринятые стандар¬ты бухгалтерского учета (западные). Данная операция при оценке не являет¬ся обязательной, но желательна. После проведения трансформации баланс предприятия приобретает при¬мерно такой вид. Активы:
1.Текущие активы (оборотные средства): • денежные средства • дебиторская задолженность (векселя и счета к получению) • товарно-материальные запасы (сырье и материалы, незавершенное производство, готовая продукция) Всего текущих активов
2. Основные средства и внеоборотные активы: • здания, сооружения, машины и оборудование (по исторической стоимости) минус начисленная амортизация • здания, сооружения, машины и оборудование (по остаточной стоимости) • долгосрочные финансовые вложения • нематериальные активы
Всего основных средств Итого активов Обязательства и собственный капитал:
1. Текущие обязательства: • кредиторская задолженность (счета к оплате) • векселя к оплате • расчеты с прочими кредиторами Всего текущих обязательств 2. Долгосрочные обязательства Всего долгосрочных обязательств
3. Собственный капитал: • внесенный (оплаченный) • нераспределенная прибыль
Всего собственного капитала Итого обязательств и собственного капитала Отчет о финансовых результатах и их использовании после проведения трансформации выглядит примерно так: 1) чистая выручка от реализации 2) минус себестоимость реализованной продукции в части переменных затрат 3)равняется валовая прибыль 4) минус операционные расходы: • общепроизводственные (постоянные затраты) • износ (амортизация) 5) равняется прибыль до выплаты процентов и налогов 6) минус проценты по долгосрочным кредитам 7) равняется прибыль до налогообложения 8) минус налог на прибыль 9) равняется чистая прибыль. Кроме того, оценщик может построить отчет о движении денежных средств (ДДС) по следующей схеме: 1. ДДС от операционной деятельности: 1.1. Чистая прибыль 1.2. Износ, амортизация (+) 1.3. Увеличение (-) или уменьшение (+) дебиторской задолженности 1.4. Увеличение (-) или уменьшение (+) товарно-материальных запасов 1.5. Увеличение (+) или уменьшение (-) кредиторской задолженности 1.6. Итого чистое ДДС от операционной деятельности 2. ДДС от инвестиционной деятельности 2.1. Прирост (-) основных средств 2.2. Прирост (-) капитального строительства 2.3. Прибыль (+) от продажи основных средств и капитальных вложений 2.4. Итого чистое ДДС от инвестиционной деятельности 3. ДДС от финансовой деятельности 3.1. Увеличение (-) или уменьшение (+) долгосрочных финансовых вложений в денежной форме 3.2. Увеличение (-) или уменьшение (+) краткосрочных финансовых вложений в денежной форме 3.3. Итого чистый ДДС от финансовой деятельности Итого ДДС = 1,6+2,4+3,3.
При проведении корректировки финансовых отчетов оценщику следует особое внимание уделять следующим статьям финансовых отчетов: • "Дебиторская задолженность"; • "Товарно-материальные запасы"; • "Начисленная амортизация"; • "Остаточная стоимость основных средств"; • "Кредиторская задолженность".
Дебиторская задолженность корректируется на потенциально безнадеж¬ные долги. Корректировка проводится путем сравнения ретроспективного процента потерь по безнадежным долгам в стоимости продаж в кредит с долей сегодняшних продаж в кредит, начисляемой как убытки по безнадеж¬ным долгам. В результате можно сделать вывод о недостаточности или чрез¬мерности сегодняшних начислений. При корректировке стоимости товарно-материальных запасов оценщи¬ку следует придерживаться принципа оценки по наименьшей стоимости из первоначальной (т.е. стоимости приобретения) или рыночной. Согласно этому принципу, если рыночная стоимость запасов оказывается ниже себестои¬мости, их учетная стоимость должна быть соответствующим образом снижена. При анализе износа и амортизации оценщик должен определить, приме¬няется ли обычный (равномерный) метод начисления износа или ускорен¬ная амортизация. При анализе финансовой отчетности оценщику следует исходить из пред¬посылки о добросовестном отношении оцениваемого предприятия к своим обязательствам. В связи с этим кредиторская задолженность обычно не кор¬ректируется.
Вопрос 98 Анализ налогов с доходов Размер и доля налогов с выручки. С выручки уплачивается налог на добавленную стоимость (НДС) и налог с продаж. В облагаемый оборот включаются любые полученные организацией денежные средства, если их получение связано с расчетами по оплате товаров (работ, услуг), В том числе суммы авансовых и иных платежей, полученных в счет предстоящих поставок товаров или выполнения работ (услуг), суммы, полученные в порядке частичной оплаты за реализованные товары (работы, услуги), в виде финансовой помощи, на пополнение фондов специального назначения. Не являются объектом обложения, так как не признаются реализацией товаров (работ, услуг), операции, перечисленные в п. 3 ст. 39 Налогового кодекса, такие как: • передача основных средств, нематериальных активов и (или) иного имуще¬ства организаций ее правопреемнику при реорганизации этой организации, а также некоммерческим организациям на осуществление основной устав¬ной деятельности, не связанной с предпринимательской деятельностью; • передача имущества, если она носит инвестиционный характер (в частности, вклады в уставный (складочный) капитал хозяйственных обществ и то¬вариществ, вклады по договору простого товарищества (договору о сов¬местной деятельности), паевые взносы в паевые фонды кооперативов); • и другие операции.
Этот перечень дополняется ст. 146 (п. 2, подп. 2-5) НК РФ, Налоговая база при реализации налогоплательщиком товаров (работ, услуг) исчисляется как стоимость этих товаров (работ, услуг) исходя из цен, определяе¬мых в соответствии со ст. 40 Налогового кодекса РФ с учетом акцизов (по подак¬цизным товарам), но без включения в них НДС и налога с продаж. Таким образом, при определении налоговой базы применяется фактическая цена (установленная в договоре) реализации товаров (работ, услуг), даже если она ниже себестоимос¬ти, т. е. пока не доказано обратное, предполагается, что эта цена соответствует уровню рыночных цен. Рыночной ценой признается цена, сложившаяся при взаи¬модействии спроса и предложения на рынке идентичных, однородных товаров (работ, услуг) в сопоставимых экономических условиях. Под рынком понимается сфера обращения этих товаров (работ, услуг), определяемая исходя из возможно¬сти покупателя приобрести товар (работу, услугу) на ближайшей территории РФ или. за ее пределами. При определении рыночной цены используются официаль¬ные источники информации о рыночных ценах и биржевых котировках. Ставка НДС — 18 %. Для определения доли налога в продажной цене товаров (работ, услуг), облагаемых по ставке 18 %, при¬меняется расчетная ставка, равная 15,25 % (18:118 • 100 %). Расчетные ставки используются и для исчисления суммы налога при получении от покупателей (заказчиков) за реали¬зуемую продукцию денежных средств в виде финансовой помощи, пополнения фондов специального назначения, авансовых сумм, арендной платы, средств, по¬лученных от взимания штрафов, пеней, неустоек за нарушение обязательств, пре¬дусмотренных договором поставки товаров (выполнения работ, оказания услуг), при удержании НДС налоговыми агентами из доходов иностранных налогопла¬тельщиков.
Налоги, относимые на финансовые результаты деятельности предприятия: Налоги, уплачиваемые с валовой прибыли. С валовой прибыли выплачиваются следующие налоги: налог на имущество организации и налог на содержание милиции и благоустройство территории. Объектом налогообложения налога на имущество являются основные средства, нематериальные активы, запасы и затраты, находящиеся на балансе налогоплательщика. Основные средства, нематериальные активы, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы учитываются по остаточной стоимости. Для целей налогообложения определяются: • налогооблагаемый период; • среднегодовая стоимость имущества; • налогооблагаемая база.
Налогооблагаемым периодом является календарный год, отчетными перио¬дами — I квартал отчетного года, I полугодие и 9 месяцев. Если предприятие учреждено не в начале года, то налогооблагаемый период определяется в зависимости от конкретного срока учреждения предприятия: Среднегодовая стоимость рассчитывается на основе данных о стоимости иму¬щества, включаемого в налогооблагаемую базу на 1 число первого месяца каждого квартала года за соответствующий налогооблагаемый период. Налогооблагаемая база рассчитывается на основе данных об отражаемых в активе баланса остатках по счетам бухгалтерского учета: 01, 04, 08, 10, 12, 15, 16, 20, 21, 23, 29, 30, 31, 36, 40, 41, 44, 45.
Налог на прибыль: определение налогооблагаемой базы, размер и доля в общей сумме налогов Налоговая база представляет собой стоимостную, физическую и иные характеристики объекта налогообложения. Согласно действующему налоговому законодательству, объектом налогообложения является валовая прибыль, включающая в себя: • прибыль от реализации товаров, работ и услуг; • прибыль от реализации основных фондов и иного имущества; • доходы от операций, непосредственно не связанных с реализацией, уменьшенные на сумму расходов по таким операциям.
При этом налогообложению подлежит прибыль, полученная налогоплательщиком в налоговом периоде как от источников в РФ, так и за ее пределами. Налоговым периодом по налогу на прибыль признается календарный год. Ставка налога – 24%.
Задача №8 По данным баланса проанализировать изменение состава и структуры собственного капитала за отчётный период. Решение: Показатели На начало периода На конец периода По отношению к началу периода Сумма % Сумма % Темп роста Абсолютная сумма изменения В % к общей сумме изменения Изменение доли Уставный капитал 12000 64,73 12000 57,47 1,000 0 0 -7,26 Добавочный капитал 363 1,96 2431 11,64 6,697 2068 88,30 9,68 Фонд социальной сферы 142 0,77 229 1,10 1,613 87 3,71 0,33 Целевые финансирования 966 5,21 0 0,00 0,000 -966 -41,25 -5,21 Нераспределённая прибыль прошлых лет 0 0,00 839 4,02 1,000 839 35,82 4,02 Долгосрочные заёмные средства 734 3,96 645 3,09 0,879 -89 -3,80 -0,87 Краткосрочные заёмные средства 3683 19,87 3670 17,58 0,996 -13 -0,56 -2,29 Кредиторская задолжность 548 2,96 766 3,67 1,398 218 9,31 0,71 Доходы будущих периодов 102 0,55 300 1,44 2,941 198 8,45 0,89 БАЛАНС 18538 100 20880 100 1,126 2342
Задача №18 Сделать прогноз банкротства на основе пятифакторной модели Альтмана. Решение: Индекс Альтмана представляет собой функцию от некоторых показателей, характеризующих экономический потенциал предприятия и результаты его работы за истекший период. Степень близости предприятия к банкротству определяется по следующей формуле: где: текущие активы, добавочный капитал, чистая прибыль, уставный капитал, выручка от реализации, валюта баланса. Значение Z Вероятность банкротства менее 1,8 Очень высокая от 2,81 до 2,7 Высокая от 2,71 до 2,99 Средняя от 3,0 Низкая
После сравнения полученного результата с табличными значениями мы приходим к выводу, о том, что вероятность банкротства анализируемого предприятия очень велика.
Задача №28 Дать оценку использования оборотных активов на основе: • Сопоставлении темпов роста выручки от продаж и средней стоимости оборотных активов; • Относительного отклонения оборотных активов; • Рентабельности оборотных активов (через прибыль до налогообложения). Решение: Темп роста Выручки = 15438 / 15869 = 0,97; Темп роста ОА = 5438 / 5220 = 1,04; Относительное отклонение ОА = 5438 – 5220 = 218; Рентабельность ОА = 3490 / 5438 = 0,64;
На анализируемом предприятии оборотные активы за отчётный период возросли на 4%, несмотря на падение темпов роста выручки, эта тенденция при своём развитии может негативно сказаться на дальнейшей деятельности предприятия. Показатель рентабельности находится на достаточно высоком уровне, что свидетельствует о наличие запаса финансовой устойчивости.
Через несколько секунд вы получите ответное СМС сообщение с кодом доступа.
Обратите внимание на формат сообщения, на пробел между словами. Все буквы в сообщении латинские. В случае ошибки в сообщении, услуга считается оплаченной.
Ошибка соединения с сервером. Пожалуйста, обновите вашу тарифную сетку!
